아들과 관련해서 절대로 잊을수 없을거 같은 두 장면이 있다. 하나는, 저 멀리서 나를 바라보고 아주 조그마한 아이가 정말 전력을 다해 쫓아오던 모습 또 다른 하나는 어린이집에 데려다 주고 돌아가려는길에 두팔을 벌려 나를 꼭 안아주던 모습.. 많이 힘이 들어도 이러한 아들의 모습이 생각나면 금방 웃음이 나온다 좋은 아빠이고 싶은데 좋은 아빠가 맞는지 솔직히 모르겠다 아들이 즐겁고 긍정적으로 살아갔으면 좋겠다 그럼 좋은 사람들을 많이 만나겠지..
무엇을 하는 회사인가 - 머신비전, AI 비전 전문기업으로 국내 유일하게 머신 비전 시스템의 S/W 및 H/W를 자체 개발, 통합 공급해 옴. (그러나 이제 '유일'하지는 않은 듯). 과거에는 대부분 해외에서 유명한 Cognex의 라이브러리를 받아 실행시키는 기업이 대부분이었으나, 라온피플은 자체 엔진을 개발하여 검사 솔루션을 개발하는 기업. - 과거 사람들이 검수해야 하는 제조 공정에서 사람들이 하지 못하거나 사람들 보다 더 효율적으로 할 수 있도록 라온피플의 솔루션이 공급이 되는 것 - 예를 들어 과거 PCB 제조 공정에서는 사람들이 직접 육안으로 검사하는 공정이 있었는데, 이제 사람들 대신 라온피플의 솔루션이 공정에 투입이 되어 PCB 제조업체에게는 효율성 증가와 비용감소에 따른 이익을 늘려주게 되..
회사 및 사업 현황 - 동사는 수술용 척추 임플란트 전문 기업으로 경추, 흉추, 요추용 임플란트 등 척추를 구성하는 부위별 제품을 보유하고 있으며 ‘16년 코넥스 시장에서 코스닥 시장으로 이전 상장 - - 미국 매출 비중 43%, 국내 매출 비중 48%, 호주 4% 등 - - 주요 자회사는 미국 판매 법인인 AEGIS SPINE(70% 보유)이며 국내에서 생산, 미국법인을 통해 유통 및 판매계약을 담당하는 구조 - - 글로벌 척추임플란트 시장은 고령화 및 비만인구 증가에 따라 연평균 약 5%의 성장을 나타내고 있으며 전 세계 시장규모는 약 USD 8Bn으로 추정됨 - 북미 지역이 전체 시장의 약 60%를 차지하고 있으며 현재 주요 6개 회사가 80% 이상의 M/S를 차지하고 있는 시장구조를 보임. (Me..
기업 개요 - 2016년 4월 설립된 뮤직카우는 ‘Music becomes a Cash Cow’의 준말로 음악저작권 지분 구매 및 거 래를 통해 수익 창출 기회를 제공하는 플랫폼 사업자 - 뮤직카우는 크게 두 가지 수익 창출 모델이 있음. 1) 뮤직카우가 원작자로부터 음악저작권을 매입한 후 회원들에게 경매 방식으로 분할 판매를 통한 수익 창출 모델과 2) 유저들이 경매로 취득한 저작 권 권리를 뮤직카우 마켓에서 유저간 거래 매매를 할 때 수수료를 수취 모델 - 반대로 음악저작권 지분을 구매한 회원들은 1) 다양한 매체에서 발생하는 저작권료를 정산 받거나 2) 뮤직카우 자체 마켓에서 보유 지분을 다른 회원들과 거래하여 시세차익을 얻을 수 있음 - 음악저작권은 저작권법에 따라 원작자 사후 또는 음반 발매 후..
결론 크래프톤 공모가 이슈로 청약일이 연기가 되었으며 이에 상장도 연기된 상황. 결국 공모가는 기업가치의 이슈이고 기업가치 산정방식의 문제인데 금감원에서 이번 기업가치 평가에 대해 너무 과하다는 의견이 있었기 때문. 크래프톤의 공모 후 유통가능 물량은 상장주식수 대비 약 38%로 추정됨. 이는 1H20 이후 큰 규모의 IPO 종목의 14%대비 매우 높은편. 즉, 수급 상 좋지 않은 상황. 또한, 3개월 이내 출회될 VC 물량도 약 7.6%로 높은편으로 수급은 타 대형 IPO 기업대비 좋지 않음 또한, 이런 대형 공모주 IPO 경우 외국계의 영향이 높아 단기 수급에 좋지 않음. 결론적으로 크래프톤 IPO에 대한 기대감은 낮추는것이 좋을것으로 판단 됨. 이러한 IPO 기업들의 기업가치 논란이 함의하는 바는 ..
관심확대 이유 - 알리바바 주가는 1) 마윈 사태 2) 중국 테크기업들에 대한 독점 방지 규제, 법 등으로 인하여 연초이후 지속 부진 - 현재 상황에서 핵심 비즈니스이자 캐시카우인 커머스 사업은 지속 빠르게 성장 중. (체크 사항은 21년 1분기 커머스 사업의 마진율 급감 이유) - 관심확대 이유는 매우 단순. 클라우드 비즈니스의 지속되는 고성장과 함께 작년 4분기 부터 이미 BEP를 돌파했기 때문 - 개인적으로 클라우드 사업은 향후 미래사회에 핵심이라고 생각하고 있으며 중국내에서 50%에 가까운 클라우드 점유율을 확보한 알리바바에게 많은 사업기회가 있을것이라고 생각 - 20년 4분기 클라우드 비즈니스는 처음으로 BEP를 돌파하였으며 외형기준으로는 커머스 사업부 대비 8% 수준까지 확대가 되었음. - 2..
결론 - 6월 11일 기준 엔켐의 장외거래가는 47,500원으로 기업가치는 6,090억 원이며 향후 20% 공모를 가정 시 기업가치는 7,612억 원. 회사의 목표치와 23년까지 CAPA 증설을 고려하여 공격적인 이익 추정을 해보면 ‘21년~’23년 순이익은 각각 128억 원, 240억 원, 375억 원. P/E Multiple은 같은 기간 각각 59.5x, 31.7x, 20.3 x 수준 - 2차전지 밸류체인의 YTD 수익률은 KOSPI 대비 약 12%pt Underperform 하고 있으며 절대수익률도 마이너스로 부진한 성과를 보이고 있음. 2차전지에 대한 시장의 시각이 과거 대비 좋지 않은 점도 감안하여 볼 때 엔켐의 Valuation 수준은 투자자들에게 부담스럽게 느껴질 가능성이 높음. 그러나 중국..
비즈니스 상황은 어떠한가 - PGM(platinum group metals) 광산과 금 광산을 보유하고 운영 및 생산하는 기업 -20년 기준 PGM과 금을 포함하여 82 million ounces의 보존량이 있으며 2/3이가 South Africa에 있고 나머지는 미국에 있음 - 동사는 그 동안 PGM 가격이 낮을 때 PGM 광산들을 부채를 활용하여 지속 인수를 하였으며 최근 Rhodium 가격 상승에 따라 결론적으로 성공적인 결과를 만들게 되었음 - 금속 가격 상승에 따라 20년 동사 실적은 역대 최고를 기록. 20년 매출액과 EBITDA는 각각 $7.7bn, $3bn을 기록하며 '19년 대비 각각 75%, 230% 증가. 순이익은 $1.9bn을 기록하며 7,000% 성장하였으며 이에 순현금 상태가 되..
구글에 속해있는 자율주행 회사인 Waymo가 미국에서 처음으로 애리조나에서 로봇택시를 운영하게 되는 첫번째 사례가 되었음 Nuro 또한 캘리포니아에서 택배를 배송하는 자율주행 차량을 운행하고 있음 GM의 자율주행부서인 Cruise Automation과 웨이모는 최근 California Department of Motor Vehicles(캘리포니아주 자동차 운영과)에 운전자없이 자율주행차량을 사용할 수 있도록 하는 허가 신청서를 제출하였음. Waymo와 Cruise는 당장 자율주행 차량을 판매하지는 않을것으로 보임. 이들은 완전자율주행공유전기차를 통해(자율주행+전기차+공유) 교통혼잡을 줄이고 대기오염을 감소시키는 목표를 가지고 있다고 함. GM CEO인 Marry Barra는 3Z를 외치고 있는데 Zero..
전기차 침투율 1Q20 전 세계의 전기차 침투율은 약 13.3%. 20년 전기차 시장이 가장 많이 팔려진곳은 유럽으로 알려져 있으나 순수전기차 침투율이 가장 높은 지역은 여전히 중국.(유럽 5.8% vs 중국 7.3%) 미국의 BEV 침투율은 2.6% 수준 유럽과 미국은 전기차 내에서 여전히 PHEV의 비중이 높은편이며 중국만이 BEV 비중이 높은 상황. 전기차 모델 종류 현재 유럽에서 가장 비싼 전기차는 TESLA X로 약 9만6천유로. 같은 비교급군인 프리미엄 마켓에서 가장 저렴한 차량은 BMW i3인데 약 3만9천유로로 약 2.4배 차이. 이 두 모델의 배터리 사이즈 크기는 MODEL X 배터리 크기가 90kwh, i3 배터리크기가 38kwh로 약 2.3배 차이. 즉, 전기차 가격의 핵심은 배터리라..
무엇을 하는 회사인가 체성분 분석기라고 하는 제품을 만들어 국내와 해외의 헬스장 및 병원 등에 파는 기업 비즈니스 상황은 어떠한가 2019년까지 연간 꾸준히 높은 마진율과 함께 빠르게 성장하였으나 2020년 코로나 영향으로 최근 10년 동안 처음으로 역성장 하였음. '20년 연결기준 국내매출이 31%, 해외매출이 69%를 차지 투자 시장에서의 상황은 어떠한가, 왜 현재 지금 가치인가 절대이익은 증가중이지만 '18년부터 OPM이 지속 감소하면서 제조업체의 한계로 인식되고 있을가능성이 있음. 코로나이후 주가회복도 많이 되지는 못한 상황으로 체성분분석기라는 시장에서 동사의 경쟁력에 대한 의심도 존재할 수 있기 때문으로 판단. 비즈니스에서 기대할만한 것은 무엇인가? 성장할 수 있는가? 21년 하반기부터 출시되는..
세대간 갈등에서 읽는 사회의 변화 텐센트의 홍보담당 임원 장쥔이 5월 4일 중국 청년절, 웨이보에 글을 하나 올렸다가 젊은이들에게 욕을 한바가지 먹었다고 한다. "우리는 청년들에게 경의를 표시하기 위한 캠페인을 하느라 열심히 일하는데 정작 청년들은 잠들어 있다" 라는 짧은 글이다. 장쥔의 의도는 요즘 중국 청년들이 제대로 노력하지 않는다는 의미로 중국 청년들에게 받아들여졌고, 이에 분노한 청년들이 장쥔의 트위터에 달려들어 댓글 폭탄을 날렸다고 한다. 장쥔과 중국 청년들 모두 이해가 간다. 비단 중국뿐만 아니라 우리나라, 그리고 전 세계에서 벌어질 수 밖에 없는 일이기에 사실 이렇게라도 글을 적어본다 장쥔입장에서는 당연히 요즘 세대들이 만족스럽지 못할것이고, 요즘 세대들은 장쥔과 같은 윗세대들이 자신들을 ..
