메가스터디교육 3분기 실적 메가스터디교육이 3분기 연결 실적은 매출액 1,257억원(YoY -0.5%), 영업이익은 183억(-40%)을 기록하였습니다. 저번에 작성하였던 메가스터디교육글에서 3분기 실적이 좋지 않을 가능성이 매우 높을것이라고 이야기를 하였고, 대부분 그렇게 예측하였으므로 크게 놀라울것은 없는 실적입니다. 1. 고등사업부 결국은 코로나 때문인데 현재 메가스터디에서 가장 큰 매출과 이익을 차지하고 있는 고등사업부에서 오프라인부분의 매출이 저조할 수 밖에 없었습니다. 고등 사업부의 매출액과 영업이익은 각각 783억(YoY -17%), 124억(YoY -51%)를 기록하며 3분기 메가스터디의 실적 부진을 이끌었습니다. 고등사업부에서 계속 지켜보아야할 부분은 1) 점유율 확대가 어느정도까지 가능..
비즈니스 상황은 어떠한가 2Q20 동사 연결매출액은 1,141억원(YoY +5.9%), 영업이익은 132억원(YoY -32.6%)를 기록하였습니다. '18년~'19년 고성장하다 '20년 1분기~2분기 영업이익이 저조한 이유는 코로나 영향이 컸기 때문입니다. 1. 고등사업부(수능사업부) 메가스터디하면 대부분 온라인 교육을 떠올리지만, 실질적으로는 오프라인의 매출과 이익기여도가 상당부분 높습니다. 오프라인쪽은 고정비가 매우 높은데, 매출이 코로나로 인해 빠져버리자 해당부분이 다 이익의 감소로 이어지게 된 것입니다. 즉, 정리하자면 수능사업부(고등사업부)는 코로나의 영향으로 온라인쪽의 성장에도 불구하고 영업이익이 빠르게 감소하게 되었습니다. 2. 초중등 사업부 중등사업부의 브랜드는 "엠베스트", 초등사업부의 ..
2020/10/28 - [투자/국내관심기업] - 케이씨씨글라스 코리아오토글라스 합병(feat 왜 이렇게 싼거야) 케이씨씨글라스 코리아오토글라스 3Q20 실적발표 관심기업으로 잠깐 적었던 케이씨씨글라스와 코리아오토글라스의 20년 3분기 잠정 실적이 발표되었습니다. 합병존속법인인 케이씨씨글라스의 3분기 실적은 매출액 1,635억, 영업이익 87억, 순이익 100억을 기록했습니다. 케이씨시글라스는 올해 케이씨씨로부터 분할한 회사여서 전년 동기대비 실적을 비교할수는 없습니다. 매출액과 영업이익 규모를 보면 인테리어 사업부의 수익개선추이가 지속되고 있는것으로 보이고, 유리사업부분이 2분기 적자에서 다시 턴어라운드를 하고 있을것으로 예상이 됩니다. (직접 확인은 못하였으나 단순 숫자 추이로 보는 제 추정입니다.) ..
비즈니스 상황은 어떠한가 거래승인 대행서비스(VAN) 사업과 PG 사업을 주 사업으로 영위 PG 사업은 100% 자회사인 NICE페이먼츠 사업에서 영위하며 연결 실적으로 잡힘 VAN사업은 오프라인과 온라인으로 나뉠 수 있음 오프라인 VAN 사업은 거래건수(Q)는 증가하고 있으나 건당 수수료가 빠르게 하락하면서 오프라인 전체는 감익 중 온라인 VAN 사업은 거래건수(Q)가 1H20 기준 YoY 70% 이상 빠르게 증가하고 있음. 수수료는 소폭 하라하고 있지 않을까 추정 됨 PG 사업은 1H20기준 YoY 30% 이상 빠르게 성장 중. 공격적인 영업정책에 따라 아직 영업 레버리지는 나오고 있지 않음 전사적으로 1H20은 매출액은 2,430억원으로 YoY 12.5% 증가, 영업이익은 151억원으로 YoY -1..
케이씨씨글라스 코리아오토글라스 합병(feat 왜 이렇게 싼거야) 케이씨씨글라스가 코리아오토글라스를 흡수합병을 합니다. 케이씨씨글라스는 존속법인이 되고, 코리아오토글라스는 해산법인이 되어 소멸이 되는 구조입니다. 각 회사들의 합병가액은 아래와 같습니다. -케이씨씨글라스: 30,996원 -코리아오토글라스: 14,744원 즉, 기존 코리아오토글라스 주식을 가지고 있는 주주분들은 보유하고 있는 주식 1주당 케이씨씨글라스 주식 0.4756743주를 받게됩니다. 케이씨씨글라스와 코리아오토글라스의 합병가액 산출은, 두 회사모두 상장회사이기 때문에 자본시장과 금융투자업의 법률에 따라 자산가치 및 수익가치, 상대가치 등의 기업가치 산정가격을 산정하지 않습니다. 합병 된 기업의 주식은 20년 12월 18일로 예정되어 있습..
롯데제과의 비즈니스 상황은 어떠한가 20년 상반기 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 10,859억원, 660억원으로 전년 동기대비 각각 4.7%, 55% 증가하였고, 20년 상반기 별도기준 매출액과 영업이익은 각각 7,544억원, 376억원으로 전년 동기대비 각각 1.9% 감소, 39% 증가하였습니다. 별도 기준 매출액 감소 원인은 코로나 영향이 있었고 기존 제빵사업부의 사업부 철수 영향이 있었기 때문입니다. 연결 기준 매출액 증가한것처럼 보이지만 이는 19년에 합병한 법인들이 1분기에 반영되지 않고 20년에 처음 반영되는 것들이 있기 때문에 숫자가 증가한것처럼 보이는 착시효과로 보아야 합니다. 매출액이 감소하였음에도 영업이익이 증가한 이유는 아이러니하게도 코로나 영향으로 판매촉진비 등의 감소 등 전반적..
비즈니스 상황은 어떠한가 브랜드엑스코퍼레이션(브랜드는 젝시믹스)는 애슬레저 시장의 확대, 특히 레깅스 시장의 성장과 함께 빠르게 성장하였고 이에 20년 8월 상장을 하였습니다. 레깅스 시장은 룰루레몬, 나이키, 아디다스등의 고급(유명) 브랜드와 안다르, 젝시믹스(브랜드코퍼레이션), 뮬라웨어의 대중 브랜드로 구분 가능한데요, 레깅스 시장 전체가 빠르게 성장하면서 안다르, 젝시믹스, 뮬라웨어 3사 모두 1H20기준 '19년 매출의 70%이상을 달성한 것으로 추정이 됩니다. (참고로 기사 및 타 자료들을 보면 국내 레깅스 시장은 약 6천억~7천억 원 가량이라고 합니다.) 젝시믹스는 3사중에서도 가장 빠른 매출 성장과 함께 수익성 개선 또한 가장 빠르게 나타나고 있는 상황으로 경쟁사들 대비해서는 앞서 나가고 있..
비즈니스 상황은 어떠한가 토목, 건축, 플랜트 등의 건설회사가 영위하는 사업을 영위 중. '14년~'16년 동부그룹의 문제로 인하여 회생절차에 들어가게 되었고, 이에 신규수주를 거의 못하였었음. '16년 키스톤에코프라임(PE)가 인수하고 회생절차가 종결되면서 '17년부터 신규 수주가 증가하면서 '19년까지 성장해옴 투자 시장에서의 상황은 어떠한가, 왜 현재 지금 가치인가 연초 및 코로나 사태 이후 동부건설의 주가는 코스피 및 타 중소형 가치주 건설기업의 주가대비 빠른 회복을 보임. 7월 이후 박스권 횡보중인 상태인데 이는 2분기 실적이 매출은 전년 동기대비 증가하였으나 시장의 예상과 달리 당기순손실을 기록했기 때문 이후 시장에서 동부건설에 대한 기대감 및 신뢰감이 떨어졌기 때문에 주가가 부진한 것으로 보..
비즈니스 상황은 어떠한가 1. 티와이홀딩스 지주사로 자회사들의 사업 환경을 봐야한다. TSK코퍼레이션(티에스케이코퍼레이션)은 더할나위 없이 좋다. 돈이 몰리고 있는(투자하고 싶어서 안달이난) 산업이다. 새로운 경쟁자들이 진입하기 어려운 상황으로 계속 우호적으로 봐야한다. 이익으로보면 향후 몇년간 계속 우상향... 미디어쪽은 아마 지분작업을 추가로 할 것이다. SBS가 매우 비싸다면 팔것이지만, 현재로서는 지주사법에 저촉되지 않게끔 지분작업을 할 가능성이 높다. 티와이홀딩스의 가치에 손해가는 방향은 없을거다. 이익으로보면 올해 적자와 흑자를 계속 왔다갔다 할 것... (본업 특성상..) 블루원은 코로나로 영향이 있겠으나..어느정도의 이익은 계속 낼 가능성이 높아보인다...매출단에서 빠른 성장보다 수익성 관..
비즈니스 상황은 어떠한가 코로나로 인한 경기 악화로, 공업용 도료 빠지면서 매출 및 이익이 전년동기대비 하락 중 그러나 1) 고부가가치 제품 증가 2) 원가하락으로 수익성은 개선되고 있음 시장에서의 상황은 어떠한가, 왜 현재 지금 가치인가? 연초이후 주가추이. 코로나 급락장 이후 회복은 많이 못한 상황 페인트주는 건설에 민감한것으로 이해되고 있고, 건설경기 부진과 연관 그리고 전통산업에 대한 기대감이 없음 비즈니스에서 기대할만한 것은 무엇인가? 성장할 수 있는가? 산업내에서 유일하게 점유율 늘려나가고 있음. 업황회복시 가파른 이익 상승 가능 가전제품 및 차량 비중 증가함에 따라 전체 수익성 좋아짐 공장부지 이전에 따른 평가차익. 시장에서 기대할만한 것은 무엇인가? 시장에선 이 회사에 대한 기대가 전혀 없..
기업개요 핸드백 OEDM 제조 전문 업체 주요고객: 마이클 코어스, 케이트 스페이드 등 최근 악진통상 인수로 의류 OEDM 사업 진출 수익모델 - 핸드백 OEDM 제조하여 글로벌 브랜드 업체에 납품. 악진통상 인수로 의류 OEDM 비즈니스도 영위. (올드네이비, 갭 등이 고객사) 시장 - 의류는 필수소비재로서 꾸준한 시장규모가 존재. 미국 위주의 브랜드 시장이 주 시장. - 핸드백은 명품시장이 커지고 있음. 동사에게는 불리한 구조. 왜냐면 동사가 주로 납품하는 매스티지 브랜드는 파이가 작아지고 있기 때문(참고: 미국의 핸드백 수입액은 약 12조가량. 리테일 시장은 당연히 더큼..ODM 시장이 약 12조?) - 코로나로 인해 미국의 의류 및 가방 소비가 급감. 기조 업체들의 재고가 많아 의류 및 가방 od..
기업개요 내셔널지오그래픽, NFL 등의 브랜드를 라이선스 후 의료, 잡화 등의 제품 판매 주 고객층: 20~30대의 남녀 수익모델 의류 및 가방 등의 잡화 백화점, 온라인 등으로 판매. 현재 온라인 비중은 20%로 전체 매출대비 낮은상황이나 이는 오프라인 성장이 워낙 빠르게 나타나고 있기 때문 시장 과거 아웃도어 시장이 끝나고, 점점 캐쥬얼 스포츠시장이 커지고 있는 상황 해당 성장 트렌드에서 가장 잘하고 있는 유일, 유이한 기업으로 올해는 디스커버리보다도 커질수도 있음. 2분기 성장률로만 보면 디스커버리보다도 빠르게 성장하고 있는 상황. 그러나 규모는 디스커버리 대비 약 2/3 정도 포인트 및 경쟁력 변화하고 있는 의류 시장속에서 트렌드 선점을 하고 있음 코로나에도 불구하고 성장한 몇 안되는 브랜드 올해..
