SK텔레콤이 모빌리티 사업을 물적분할 방식으로 분사시키겠다고 기사가 발표하였습니다. 스마트폰 내비게이션 T맵 서비스를 기반으로 플랫폼 택시사업, 자율주행 등을 영위하는 종합 모빌리티 회사로 육성시키기 위해서라고 합니다. 최근 LG화학이 물적분할로 이슈로 인해 주가하락이 있었는데요, SK텔레콤의 물적분할 이슈가 발생하니 SK텔레콤의 주주분들도 궁금한 부분들이 있을거라 생각되어 간략한 코멘트를 남겨봅니다. 이 코멘트는 기업의 좋고 나쁨이 아니라 단순 이번 물적분할에 대한 코멘트입니다. 결론적으로는, 이번 SK텔레콤의 물적분할은 투자자들에게 있어 LG화학과는 달리 긍정적으로 해석하는게 맞을것 같습니다. LG화학의 배터리 사업부의 물적분할은 LG화학의 기업가치에 상당부분 반영이 되어있는 상황이었기 때문에 기존 ..
비즈니스 상황은 어떠한가 브랜드엑스코퍼레이션(브랜드는 젝시믹스)는 애슬레저 시장의 확대, 특히 레깅스 시장의 성장과 함께 빠르게 성장하였고 이에 20년 8월 상장을 하였습니다. 레깅스 시장은 룰루레몬, 나이키, 아디다스등의 고급(유명) 브랜드와 안다르, 젝시믹스(브랜드코퍼레이션), 뮬라웨어의 대중 브랜드로 구분 가능한데요, 레깅스 시장 전체가 빠르게 성장하면서 안다르, 젝시믹스, 뮬라웨어 3사 모두 1H20기준 '19년 매출의 70%이상을 달성한 것으로 추정이 됩니다. (참고로 기사 및 타 자료들을 보면 국내 레깅스 시장은 약 6천억~7천억 원 가량이라고 합니다.) 젝시믹스는 3사중에서도 가장 빠른 매출 성장과 함께 수익성 개선 또한 가장 빠르게 나타나고 있는 상황으로 경쟁사들 대비해서는 앞서 나가고 있..
3Q20 한샘 실적 한샘의 3분기 연결기준 매출액은 5,149억원, 영업이익은 240억 원으로 각각 YoY + 25.4%, +236.4%의 성장을 기록했습니다. 부동산에 대한 관심이 지속 증가하면서 한샘 리하우스 매출이 YoY +41.4%, QoQ +5.3% 성장한 점이 한샘 내부적으로는 긍정적으로 판단할 것 같습니다. 그렇지만, B2B 채널은 전체 입주물량 감소세가 본격적으로 나타나면서 전년 동기대비 약 15% 역성장을 하였습니다. Implication 이번 한샘실적에서 주목해야 할 것은, 소비자들의 리모델링, 가구에 대한 높은 관심이 지속 유지되고 있다는 부분입니다. 코로나에 대한 영향으로 집에서 머무는 시간 증가와 함께 이로 인해 더 쾌적한 공간에 대한 욕심이 생기고 있기 때문일 것이라고 생각합니다..
비즈니스 상황은 어떠한가 토목, 건축, 플랜트 등의 건설회사가 영위하는 사업을 영위 중. '14년~'16년 동부그룹의 문제로 인하여 회생절차에 들어가게 되었고, 이에 신규수주를 거의 못하였었음. '16년 키스톤에코프라임(PE)가 인수하고 회생절차가 종결되면서 '17년부터 신규 수주가 증가하면서 '19년까지 성장해옴 투자 시장에서의 상황은 어떠한가, 왜 현재 지금 가치인가 연초 및 코로나 사태 이후 동부건설의 주가는 코스피 및 타 중소형 가치주 건설기업의 주가대비 빠른 회복을 보임. 7월 이후 박스권 횡보중인 상태인데 이는 2분기 실적이 매출은 전년 동기대비 증가하였으나 시장의 예상과 달리 당기순손실을 기록했기 때문 이후 시장에서 동부건설에 대한 기대감 및 신뢰감이 떨어졌기 때문에 주가가 부진한 것으로 보..
나이키 Co-founder의 첫 장내 주식 매도 나이키(NIKE) 또한 코로나가 창궐했을 때 피해가지 못했지만 결국 극복하였고 현재 코로나는 연초뿐만 아니라 5년 신고가를 기록하고 있습니다. 그런데 나이키 Co-founder 중 한명인 Phil Knight가 10월 2일 지난 10년 동안 처음으로 장내에서 매도를 하였습니다. 매도 가격은 주당 약 $125 였습니다. 그리고 9월 25일에는 자신의 비밀 재단에 약 1조원에 달하는 금액을 기부하기도 하였습니다. Phil knight는 매도 및 기부 이유에 대해서는 일절 밝히지 않았습니다. 나이키는 사실 클래스 A주와 B주로 나뉩니다. A 클래스와 B 클래스는 모두 각각 주당 1표를 가지고 있지만, A 클래스는 12명의 이사회 중 9명을 선출할 수 있고, B ..
트럼프가 바이든에게 토론에서도 밀리고 코로나에 걸리고 말았다. 이에 트럼프의 지지율이 빠르게 하락하고 있다. 여러 이유들이 있기는 하겠지만, 대통령의 건강은 중요 요인이기도 하니깐... 이제 바이든의 정책을 살펴보고, 어떻게 전략을 짜고 대응을 해야하는지를 생각해보는것이 확률적으로 더 좋아보이는 상황이다. 그런데, 지금 시장은 매우 예민? 민감? 한 변동성이 큰 장이다. 잠깐만 생각해보자. 트럼프가 누구인가? 트럼프가 가만히 지켜만 보고 있을것이라 생각하는가? 그렇지 않다. 개인적으로는 트럼프는 정말 똑똑한 크레이지맨이라고 생각한다. 그렇기에 아마 끝까지 발악을 하지 않을까? 그럼 트럼프는 어떠한 패들을 더 꺼낼 수 있을까? 완전히 새로운 것은 쉽지 않을 것 같다. 아마 기존에 자신에게 유리하게 먹혔던 ..
스토어캐피탈은 2Q20 워렌버핏의 새로운 포트폴리오로 편입이 되면서 이슈?!가 되었던 리츠이다. 채권이 아닌 주식으로 직접 매입한 유일한 리츠라고 한다. STORE(Single Tenent Operational Real Eastate)의 이름에서 알 수 있듯이 하나의 건물에 임차인을 1명하고만 계약하는 컨셉의 리츠이다. 대상자산은 미국 49개주에(남부의 비중이 가장 높다) 2,554개의 리테일 부동산으로 구성되어 있다. 또한, 임대료와 함께 세금, 수선비, 등 주요 비용을 임차인이 부담하는 트리플 넷(Triple Net)을 기본 계약구조로 하고 있어 계약 구조상 매우 튼튼하게 잡혀 있다고 볼 수 있다. 계약구조는 구조고, 어쨌든 중요한건 자산의 성격인데, 자산의 65%는 식당, 카센터, 병원 등의 서비스..
에어비앤비가 결국 더는 미루지 못하고 올 11월~20월에 IPO 할 예정이라고 한다. 목표 가치는 약 300억 달러, 목표 모집 금액은 약 30억 달러. 그러나 다행히도?! 증시가 살아나면서 기업가치가 그렇게 꺾이지 않는 상황인 것 같다. 실적이 얼마나 꺾였을까? 그런데 밸류는 유지.... 데이터가 없어서 비싸다 뭐하다 못하겠지만... 과연 성공할까 모르겠다... 직원들도 자르고 있는판에...
VIG파트너스가 가지고 있는 포트폴리오중에 하나인 듯 하다 현재 미국에 매장 100여개, 동남아에 매장 230여개 등 전 세계에 330여개의 가맹점이 있다고 한다. 여행 다니면서 가끔 보고, 짭퉁이네 라고 생각했었는데 의외로 알짜인 것 같다. '19년기준 매출 178억에 본사 영업이익이 90억원....ㅎㄷㄷ 국내와 프랜차이즈 사업 구조가 약간 다르다 보니 로열티 수입이 제대로 자리가 잡힌 듯 하다. 상장을 위해 직영매장으로 매출 뿔리기도 준비하는 듯 하고... (좋게보면 좋은 자리 보는 법을 알아서 이제 자리잡으려고 하는것일테고..) 교촌이 약 1,160여개의 점포에 3,800억원의 매출이다. 단순 환산시 점포당 약 3억 3천만원의 본사 매출로 연결된다. 영업이익은 360억원이고... 본촌이 점포당 약 ..
비즈니스 상황은 어떠한가 1. 티와이홀딩스 지주사로 자회사들의 사업 환경을 봐야한다. TSK코퍼레이션(티에스케이코퍼레이션)은 더할나위 없이 좋다. 돈이 몰리고 있는(투자하고 싶어서 안달이난) 산업이다. 새로운 경쟁자들이 진입하기 어려운 상황으로 계속 우호적으로 봐야한다. 이익으로보면 향후 몇년간 계속 우상향... 미디어쪽은 아마 지분작업을 추가로 할 것이다. SBS가 매우 비싸다면 팔것이지만, 현재로서는 지주사법에 저촉되지 않게끔 지분작업을 할 가능성이 높다. 티와이홀딩스의 가치에 손해가는 방향은 없을거다. 이익으로보면 올해 적자와 흑자를 계속 왔다갔다 할 것... (본업 특성상..) 블루원은 코로나로 영향이 있겠으나..어느정도의 이익은 계속 낼 가능성이 높아보인다...매출단에서 빠른 성장보다 수익성 관..
비즈니스 상황은 어떠한가 코로나로 인한 경기 악화로, 공업용 도료 빠지면서 매출 및 이익이 전년동기대비 하락 중 그러나 1) 고부가가치 제품 증가 2) 원가하락으로 수익성은 개선되고 있음 시장에서의 상황은 어떠한가, 왜 현재 지금 가치인가? 연초이후 주가추이. 코로나 급락장 이후 회복은 많이 못한 상황 페인트주는 건설에 민감한것으로 이해되고 있고, 건설경기 부진과 연관 그리고 전통산업에 대한 기대감이 없음 비즈니스에서 기대할만한 것은 무엇인가? 성장할 수 있는가? 산업내에서 유일하게 점유율 늘려나가고 있음. 업황회복시 가파른 이익 상승 가능 가전제품 및 차량 비중 증가함에 따라 전체 수익성 좋아짐 공장부지 이전에 따른 평가차익. 시장에서 기대할만한 것은 무엇인가? 시장에선 이 회사에 대한 기대가 전혀 없..
사실 뒷북으로 잘 몰랐다 ㅎㅎ 사기논란이 있는데, 사실 나는 잘 모르겠다 ㅎㅎ 어쨌든 사실 관계만 보면 기술만으로 1조 이상의 가치를 평가 받았다는거다. 엄청난 기술에 대한 기대감.. 이걸 투자한 사람들은 결국 그 기술력에 대한 확신이 있었고, 그에 대한 책임을 지면 된다. 그 기술을 알수없는 사람들은 그냥 안하는게 정상이다. 그런데 모르고도 했고, 그것때문에 어쩌고 저쩌고 하면 투자를 안해야 하는거다 매우 난이도가 높은 투자이니... 회사의 나노스의 기술에 대한 '설명만'들으면 정말 혹한다. 너무나 대단한 기술이고, 빨리 세상에 나왔으면 하는 기술이다. 누구를 위해서? 세상을 위해서. 세상의 발전에 너무나 도움이 되니깐.. 그렇지만, 투자자로서 이 투자를 하려면 이 기술이 정말 타당한가를 검증해야 하는..
